씨아이에스와 전극 공정 장비 제조

씨아이에스의 실적은 별로 좋지 못하다. 그럼에도 주식 시장에서 시가총액은 높다.

 

씨아이에스 실적

 

시가총액은 8847억 원이다. 주가는 2021년 10월에 21950원을 기록하기도 했다. 당기순이익 적자를 보고 있는 기업이 시총 1조가 넘는 기업이 되기도 했다. 그만큼 시장에서 씨아이에스의 전망을 밝게 보는 것 같다.

 

씨아이에스 주가차트

 

씨아이에스는 최근 단일판매 공급계약 체결 공시를 연일 내보냈다. 그중 하나의 공시를 보면 씨아에스는 2차 전지 전극 공정 제품을 판매한 것을 알 수 있다.

 

씨아이에스 수주 내용

 

• 판매 내용 : 2차전지 전극 공정 제조 장비
• 수주 일자 : 2021년 12월 24일
• 계약기간 : 2021년 12월 24 ~ 2023년 7월 31일
• 확정 계약금액 : 189억 원

 

씨아이에스 주요 제품

현재 씨아이에스는 2차전지 단일 사업모델이고, 주력 제품은 2차 전지의 전극 공정 제품이다. 전극 공정은 2차 전지 장비 시장에서 가장 큰 규모이다. 2차 전지 전극 장비 시장은 진입장벽이 높아 극소수의 과점 시장이다. 국내의 대표적인 경쟁자로는 피엔티가 있다. 

 

 

씨아이에스 국내외 경쟁사

 

주요 제품인 코터는 2차 전지 전극 제조 공정에서 가장 중요한 장비이다. 롤 프레스는 전극 공정에서 가장 높은 기술력을 필요로 하는 제품이다. 압연공정에 사용된다. 슬리터는 롤 상태의 전극을 고객의 요구대로 절단하는 기계이다. 테이프 라미네이터는 원통형 배터리에서만 쓰이는 장비이다. 

 

 

 

씨아이에스 주요 제품1

씨아이에스 주요 제품 2

 

 

수주와 배터리 전방 산업

 

CIS는 2021년 3분기 기준 3170억의 수주잔고가 있다. 

수주 사항

 

한국의 배터리 3사는 국내뿐 아니라, 미국에서 단독 혹은 합작의 형태로 배터리 설비를 증설할 계획이다. 노스볼트, 폭스바겐, 브리티시 볼트, 샤프트 등의 유럽 배터리 회사들도 신규 배터리 공장을 만들 계획이다. 따라서 신규 수주가 나올 수 있다. 

 

배터리 회사들의 증설 규모

 

 

씨아이솔리드 주식회사와 전고체

씨아이에스의 주요 종속회사로는 씨아이솔리드 주식회사가 있다. 이 회사는 전고체 사업을 준비하고 있다. 

씨아이에스 사업부문

 

 

씨아이에스의 지분율은 70%이다. 사업은 황화물계 고체 전해질 사업과 전고체 제조 장비 사업을 하고 있다. 미래 배터리 시장의 변화를 예상한 씨아이에스의 포석이다. 

 

씨아이솔리드 사업내용

 

전고체 배터리는 아직 상용화되지 않았다. 관측자에 따라서 전망은 다르지만 2025 ~ 2027년 사이에 상용화될 것으로 예상된다. 만약 상용회 된다면 2030년 즈음에 전고체 배터리는 시장의 주류 배터리가 될 것이다. 

전고체 배터리 전망

 

 

 

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씨아이에스의 현재 주가는 실적 대비 높게 형성되어 있다. 수주량과 전방산업인 배터리 회사들의 증설 기대감이 주가에 충분히 반영된 것 같다. 향후 주가 전망은 가늠하기 어렵다. 주가가 충분히 향후 성장성이 반영되었다고 볼 수도 있고, 배터리 사업의 성장이 계속될 수 있기 때문에 또 다른 수주 랠리가 나올 수 있다. 

 

씨아이에스는 현재 배터리 장비 뿐 아니라 전고체 배터리 장비 기술 특허를 기반으로 다음 시장도 준비하고 있다. 국내 기업으로는 PNT가 가장 큰 경쟁자이다. 배터리 전극 장비 시장에서는 PNT와 CIS가 독보적인 두 기업이다.